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[貿易新聞]鋼價反彈50%鋼廠復產超預期 去產能之路曲折
上週末鋼鐵重鎮唐山的鋼坯價格再度大漲90元/噸,這是去年12月下旬以來,國內鋼鐵產業鏈產品價格大幅反彈的一個縮影。實際上,今年一季度,包括鋼坯、鐵礦石、鋼材在內的多種產品價格持續反彈,不少品種累計漲幅已經超過50%。

但隨之而來的,是鋼企的超預期復產。國家統計局最新數據顯示,3月份中國粗鋼日均產量達227.9萬噸,較1-2月份大增12.9%,接近2014年6月230.97萬噸的歷史最高值。

多位鋼鐵業人士表示,鋼市出現如此迅猛的反彈,得益於此前行業虧損狀態下的鋼企減產和市場低庫存,以及下游需求的回暖,但一度掛着“產能過剩”標籤的鋼鐵行業並未就此復甦。在過去鋼價反彈到鋼企復產,再到鋼企虧損減產的循環,在鋼鐵業去產能未達到實質性效果的情況下,或許還會持續。

鋼價反彈50%

去年12月下旬至今,鐵礦石、鋼坯、鋼材等產品價格持續反彈。日前,行業龍頭寶鋼股份出台5月份主要鋼材產品出廠價格政策,對熱軋、熱鍍鋅、取向電工鋼等產品上調150元/噸至600元/噸不等。據悉,寶鋼已經連續4個月對鋼材產品價格保持上調基調。

鋼鐵價格此次的反彈力度超出了市場預期,“我的鋼鐵網”監測的鋼鐵價格數據顯示,截至4月15日,鋼鐵綜合價格指數較去年12月的低點上漲了47%。而在此輪反彈行情之前,鋼價自2011年以來整體處於下跌態勢,其間雖有反彈行情,但鋼材綜合價格指數歷經5年整體跌幅超過6成。

鐵礦石和鋼坯價格漲幅更是超出市場預期。截至4月15日,普氏62%鐵礦石指數報於58.3美元/噸,較去年12月中旬出現的近年低點38.5美元/噸累計上漲51%,而此前3月7日,該價格指數達到一季度最高點64.2美元/噸,即鐵礦石價格在此輪反彈中最高漲幅達66%;同期,鋼鐵重鎮唐山鋼坯的價格持續大漲,累計漲幅超過50%。

上海鋼聯分析師沈一冰指出,進入三四月份鋼鐵行業傳統旺季,鋼市供需出現明顯改善。一方面,在貨幣寬鬆的背景下,房地產、基建投資增速均出現回升,製造業生產經營活動也趨於活躍,下游用鋼需求出現回暖;另一方面,前2月鋼廠減產力度較大,造成了鋼市出現階段性的供需錯配,並且延續至今,市場資源缺口較大,短期內難以填補。此外,由於鋼廠訂單增加,尤其是部分大型鋼企上半年訂單已飽和,大幅提高出廠價,市場到貨資源成本的抬升,也推動了商家漲價。

西本新幹線數據顯示,截至4月15日,全國35個主要城市線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大鋼材品種庫存總量為1000.4萬噸,較上週減少55.5萬噸,降幅為5.26%。據悉,這是全國鋼材市場庫存連續第六週下降,且最近兩週庫存量降幅均超過5%。

“近期鋼材出口的情況可以用‘火爆’兩個字來形容。”某大型貿易企業人士表示,3月底以來該公司鋼材出口狀態超出了預期,“客户有兩個月拿不到什麼資源的,基本上鋼廠報什麼價格,我可以一兩個小時之內把貨賣掉。”

在鋼鐵需求方面,出口增長也超出了市場預期。海關數據顯示,3月份我國鋼材出口量為998萬噸,環比增長23%。

“有人説是報復性反彈,有人説超跌式反彈,但是不管怎麼説,(原先)這個鋼鐵價格確實是離開了鋼鐵的價值,我個人也認為鋼價迴歸一些是正常的,也應該回歸一些,回漲一些。”中國鋼鐵業協會副會長王利羣日前在2016中國冶金礦產品國際會議上稱,此輪鋼鐵價格的反彈原因包括低庫存、季節性因素、下游需求以及期貨等因素。

鋼企復產超預期

隨着鋼價的大幅反彈,鋼鐵企業盈利好轉,出現了明顯的復產現象。日前,國家統計局發佈數據顯示,1-3月份我國粗鋼累計產量為1.92億噸,同比下降3.2%。但3月中國粗鋼日均產量達227.9萬噸,較1-2月份大增12.9%,接近2014年6月230.97萬噸的歷史最高值。

數據顯示,隨着鋼價持續上漲,鋼鐵企業盈利好轉,復產逐步加快。沈一冰指出,3月份粗鋼日均產量環比大增,遠高於預期,供給壓力正在不斷攀升。

據市場人士介紹,近期天鐵集團、唐山港陸等鋼廠全面恢復生產,唐山松汀、山西海鑫也計劃4月底5月初恢復生產,4月份我國粗鋼日均產量很可能將會創下歷史新高。國內鋼廠生產的加快,或將在一定程度上改變市場預期。

實際上,此前鋼鐵市場一度認為鋼企復產力度會大大低於預期,一方面在於鋼企此前虧損後融資渠道受影響,普遍處於缺錢狀態,而復產的成本較高;另一方面在於鋼鐵行業產能過剩的現狀並未改變,鋼價反彈後鋼企復產,復產後又繼續虧損、減產的預期仍然存在。

據悉,去年中國大中型鋼企實現銷售收入2.89萬億元,同比下降19.05%;實現利潤總額為虧損645.34億元,而上年為盈利225.89億元,在鋼鐵業全行業虧損的情況下,去年鋼企停產、減產明顯。

西本新幹線高級研究員邱躍成分析前述統計數據稱,由於1-2月份產量沒有分開統計,3月份粗鋼產量數據大增,可能會存在一定的對整體一季度產量進行調整的因素。

需説明的是,有鋼鐵業人士認為,隨着鋼鐵價格的反彈,鋼企復產可能會給化解產能過剩帶來壓力。據悉,去年底召開的中央經濟工作會議,着力強調推進供給側結構性改革,其中,去產能是供給側結構性改革的五大任務之首。

但在鋼企盈利好轉並強勢復產的情況下,企業主動去產能動力不足。“去產能肯定會是漫長而曲折的過程。”邱躍成説。

“我們不能因為行業的困難而悲觀,也更不能因為目前短暫的盈利而盲目的樂觀,甚至是錯過了行業的窗口期。”某大型鋼企負責人表示,化解過剩產能,清理殭屍企業,深化企業改革,推進兼併重組等應對危機的舉措,將在2016年逐步展開。他強調,自身企業要解決困境必須減人、減債,“要早改革,早主動,早調整,早受益”。